近日，特朗普政府签署多项核能行政命令，明确提出 2030 年前启动 10 座大型核电站建设，并在 2050 年前将核电产能提升至现有四倍。
这一战略规划不仅为美国能源结构转型注入新动能，更通过审批流程改革（核监管委员会需在 18 个月内完成新反应堆许可审批）和跨部门协作机制（能源与国防部门联合推动技术开发），为高端制造产业开辟了千亿级市场空间。
顶点财经葛天晓提示大家：可以适度提前关注高端制造方向！
技术突破迭代！新政聚焦小型模块化反应堆（SMR）等先进技术，这类反应堆具备工厂预制、快速部署、多场景适配等特性，其核心部件制造涉及精密加工、特种材料、智能控制系统等高端制造领域。
例如，西屋公司的 eVinci 微堆采用热管冷却技术，核心部件热管需在极端温度下保持稳定性，对金属材料的耐高温、抗腐蚀性能提出严苛要求。
国际能源署（IEA）预测，若 SMR 成本在 2040 年前降至 60-80 美元 / MWh（与大型水电相当），其市场规模将从目前不足 50 亿美元增至 2030 年的 250 亿美元。
政策赋能提速！在全球核能复兴浪潮下，国内同步加速核能产业链布局。
《“十四五” 现代能源体系规划》明确 “在确保安全的前提下有序发展核电”，2025 年前计划核准 30 台以上机组，带动核电装备市场规模突破千亿元。
国家电投 “暖核一号” 等分布式核能项目落地，推动小型模块化反应堆（SMR）商业化提速，其核心部件如一体化反应堆压力容器、直流蒸汽发生器等，对国产高端制造提出更高要求。
中广核技研发的电子帘加速器（用于核电设备表面处理）实现进口替代，技术指标达到国际同类产品水平，2024 年订单量增长 45。
产业链有望价值重构！核能复兴将带动核反应堆压力容器、蒸汽发生器、燃料组件等关键设备的国产化升级。
例如，美国能源部 “核能加速创新门户” 计划已支持多家企业开展技术研发：西屋公司与橡树岭国家实验室合作测试陶瓷基复合材料，用于 eVinci 微堆的耐高温部件；ARC 清洁技术公司则与阿贡国家实验室联合优化钠冷反应堆的模拟软件，提升热效率和安全性。
在材料领域，高丰度低浓铀（HALEU）供应链建设计划（预计投资 34 亿美元）将推动特种铀浓缩设备和精密分离技术的突破。
国际合作开辟新路径！在全球核能复兴浪潮下，国内同步加速核能产业链布局。
《“十四五” 现代能源体系规划》明确 “在确保安全的前提下有序发展核电”，2025 年前计划核准 30 台以上机组，带动核电装备市场规模突破千亿元。
国家电投 “暖核一号” 等分布式核能项目落地，推动小型模块化反应堆（SMR）商业化提速，其核心部件如一体化反应堆压力容器、直流蒸汽发生器等，对国产高端制造提出更高要求。
中广核技研发的电子帘加速器（用于核电设备表面处理）实现进口替代，技术指标达到国际同类产品水平，2024 年订单量增长 45。
此次核电方向收到国内外政策与产业共振，有望进一步发散至国内的高端制造产业链。
作为投资者，建议关注高端制造相关的投资机会。
葛天晓（执业编号：A0380621110005）简介：
顶点财经宏观策略首席投顾。
金融工程科班出身,投身证券市场研究十余年，是穿越牛熊的实战高手。
曾担任国内知名投资机构FICC研究员，擅长宏观大类资产分析，以股市、债市、外汇、商品等多市场比价研究，帮助投资者做资产配置：善于结合海内外货币政策、财政政策、经济周期变化挖掘时代红利。
【免责声明】本文内容及观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担。
股市有风险，入市需谨慎。